Forex: Um jogo de Zero Sum O que é um jogo de Zero Sum Um jogo de soma zero é qualquer jogo ou atividade em que um ganhador ou perda de participantes seja exatamente equilibrado com as perdas e ganhos dos outros participantes. Se os ganhos totais são adicionados e as perdas totais subtraídas, a soma será zero, daí o nome do jogo de soma zero. O poker é um exemplo de um jogo de soma zero, onde os jogadores só podem ganhar à custa de outros jogadores. Forex é um jogo de Zero Sum Eu vi uma série de debates sobre se o Forex é um jogo de soma zero. Tecnicamente, o Forex é de fato, na melhor das hipóteses, um jogo de soma zero, uma vez que os ganhos feitos por um comerciante são iguais às perdas de outros comerciantes. À medida que as moedas são negociadas em pares, se um comerciante comprar um lote no EURUSD e outro comerciante vende um lote do emparelhamento de quaisquer ganhos por um comerciante será igual às perdas do outro comerciante. Assim, o Spot Forex pode ser descrito com precisão como um jogo de soma zero. Foi argumentado que o Forex não é um jogo de soma zero, pois nem todos os participantes no mercado à vista estão fazendo transações especulativas. Por exemplo, um turista pode trocar suas Libras em Dólares e pretende gastar todos os seus Dólares enquanto ele está de férias na Flórida. Esse participante do mercado não se importará se o mercado se mover contra ele enquanto estiver de férias. Isso não altera o fato de que, em geral, o mercado Spot Forex é, na melhor das hipóteses, um jogo de soma zero, uma vez que os ganhos totais serão sempre iguais às perdas totais. Para os comerciantes de varejo, o forex é de fato um jogo de soma negativa. Um jogo de soma negativa é qualquer jogo ou atividade em que a soma dos ganhos e perdas totais seja negativa, isto é, abaixo de zero. A razão pela qual o Forex pode ser considerado um jogo de soma negativa é que os comerciantes incorrem em custos substanciais ao negociar os mercados de moeda. As corretoras cobram um spread ou comissões marcadas para os comerciantes, essas majorações e comissões são utilizadas pelas corretoras para cobrir seus custos e obter lucro. Isso significa que a soma de ganhos e perdas é de fato negativa, fazendo do Forex um jogo de soma negativa. É importante que o Forex seja zero ou jogo de soma negativa. Aqui é onde o debate realmente se aquece. Alguns alegaram que os comerciantes do varejo enfrentam o problema da ruína dos jogadores. Em um jogo justo (um sem vantagens de informação) entre dois jogadores que continuam até que um jogador seja falido, o jogador menos bem capitalizado tem uma possibilidade muito maior de falência. Argumenta-se que, uma vez que o comerciante de varejo está especulando contra o resto do mercado, que tem muito mais capital, o comerciante de varejo médio provavelmente irá falir. Isso parece soar verdadeiro com a estimativa de que cerca de 70-90 de comerciantes de varejo acabam por perdedores. O fato de que o Forex é um jogo de soma zero não impede os comerciantes de ganhar dinheiro. Isso significa simplesmente que qualquer lucro que você faz vem à custa de outros participantes do mercado. Não há motivo para que comerciantes qualificados não consigam ganhar dinheiro. All Forex Trading é um jogo Zero Sum Quando a negociação é feita com a finalidade de fazer pagamentos fx. It8217s ainda é um jogo de soma zero porque, eventualmente, qualquer comerciante terá que pagar spreads na venda de compra de uma moeda, mas desde que não há nenhuma negociação contra você, não há nada negativo sobre isso. 2 pensamentos sobre ldquo Forex: um jogo Zero Sum rdquo Nicklas Ahrentz Hansen diz: Forex: Um jogo Zero Sum Juntado Jun 2006 Status: Membro 37 Posts Eu ouvi várias fontes de outros fóruns e publicações diferem sobre se o Forex é na verdade uma soma zero jogos. (Ou seja, se você ganha, outra pessoa perde) Aqui estão alguns argumentos para e contra essa suposição: Forex é um jogo Zero-Sum: Cada posição que você mantenha, longa ou curta, haverá outra pessoa no outro lado que será Perdendo dinheiro se for na direção que você quiser. (Pense na mecânica da troca de dinheiro e taxas variáveis) - O Forex é muitas vezes agrupado com futuros, etc. como um mercado de risco. Forex não é um jogo Zero-Sum: (minha posição, embora eu pense em alguns aspectos é um jogo de soma zero) - O mercado se move com base em bases psicológicas e fundamentais. - Não toda especulação no mercado (troca de moedas) é baseada em lucros. (Empresas, indivíduos, etc. também podem trocar uma moeda por outra). O preço do mercado baseia-se mais no entusiasmo dos compradores e vendedores, e não apenas da mecânica subjacente da taxa de câmbio. (Assim como no mercado acionário, o preço pode ter pouca correlação com o valor real da empresa.) Quais são os seus pensamentos, penso que, em alguns casos, há pontos em que os bancos e as instituições podem colocar o seu peso para tirar paradas, mas, em geral , Uma instituição não pode limitar-se a um pequeno peixe. Por que o preço do mercado é impulsionado principalmente pelo entusiasmo e psicologia de milhões de instituições, comerciantes e permutadores de moeda - todos criando padrões de preços que podem ser usados para obter lucro. Eu acho que é importante limpar essas questões para melhor compreender a dinâmica do mercado. Sendo um ex-corretor de ações, talvez eu possa chamar esse. Im adivinhando que você está acostumado com divisas e commodities, onde quando você toma uma posição, você está realmente entrando em um contrato com uma contraparte que lhe dá direitos ou responsabilidades ou ambos. Se eu comprar uma opção de venda no gado, eu tenho o direito de fazer algo e a pessoa do outro lado do comércio recebeu dinheiro em troca de concordar em me deixar fazer isso. A mesma coisa com o forex. À medida que o valor dos direitos e responsabilidades flutua, o valor do contrato ou posição também. Stocks (e a maioria dos itens de valor, como o realtate) funcionam um pouco diferente. Geralmente não é um relacionamento contínuo com uma contraparte (embora possa ser com curto e opções). Exemplo de cenário: Gene Splicer Inc. é uma empresa de capital aberto que descobre uma droga que cura 99 de todos os cânceres. O estoque salta imediatamente para um bilhão de dólares por ação. Quem perdeu dinheiro Lembre-se de que não há alguém curto compartilhado para uma longa e longa parte. Este é outro tipo de trivialidades. Você pode elaborar um contrato para opções de colocação e chamada em uma casa. Se você fizer isso, qualquer flutuação adicional no valor percebido da propriedade é um ganho zero líquido, uma vez que alguém ganha e alguém perde. Espero que isso faça sentido, tentando que tudo seja publicado antes que eu falhe durante a noite. Commercial Member Registrado em novembro de 2005 1.359 Publicações Ok. Eu entendo o que você diz, mas eu tenho que discordar. O argumento para estoques e até mesmo imobiliário sendo soma positiva não contabiliza quaisquer custos indiretos do movimento do preço de mercado. Experimente este exemplo: abro Darkstars Lint Fabrica e listá-lo na bolsa de valores. Como fabricante de fiapos, tenho ganhos de 100 anos (sempre há um otário em algum lugar). Eu possuo 100 das 100 ações (apenas siga). Como o preço é descoberto pelo valor do meu estoque Podemos olhar para o mercado múltiplo, ou o setor múltiplo e criar um valor, mas como esse dinheiro realmente entra no meu bolso Digamos que eu quero usar um múltiplo de 15X para Valorize cada ação em 15. Para obter esse valor, eu tenho que vender o estoque para alguém que concorda com minha avaliação. Uma vez que temos ganhos tão baixos e um produto de merda, vamos assumir que existe apenas uma outra pessoa no mundo inteiro interessada em comprar minhas ações. Se eles valorizam minhas ações em um múltiplo de 10X, eu só posso receber 10 por ação, independentemente do que eu acho valeu. Minhas escolhas são para aceitar a avaliação dos compradores, ou espero que eu possa encontrar alguém para avaliar meus compartilhamentos mais altos. Até encontrar outra pessoa, minhas ações têm um valor efetivo de 10. Tomando tudo em consideração, digamos que eu liberto um relatório de ganhos que mostra um aumento para 200 anos. Agora eu posso justificar uma participação para mim e para alguém que vai ouvir, mas o único comprador interessado da minha ação pode argumentar que minha empresa superou o mercado e os ganhos podem cair dramaticamente no próximo ano. Ele agora só quer avaliar meus compartilhamentos em um múltiplo de 5x. Nesse cenário, mesmo com um relatório de ganhos fenomenal, o valor das minhas ações não mudou. Eles ainda são capazes de ser convertidos em 10 por ação. Isso é bastante básico. A parte que atinja todos é quando examinamos os custos indiretos dos movimentos de preços. Voltando ao relatório pré-ganhos números de 100 anos, examinamos como cada partido se beneficia e perde como resultado do movimento de preços pós-relatório. O potencial comprador do meu estoque quer comprar meu estoque. Sem ele, meu estoque tem valor zero. Nunca devemos esquecer isso. Antes do relatório, esse potencial comprador tem a oportunidade de comprar meu estoque em 15 partes, mas só está disposto a pagar 10. Vamos assumir que os ganhos chegam a 1000yr. Mesmo com um múltiplo de 10x, cada ação agora vale 100 para o comprador. Se o comprador decidir pagar esta taxa, o lucro que me resultaria não teria nada a ver com o relatório. O comprador mudou sua opinião sobre como avaliar minhas ações. Como foi referido acima, se ele não alterar sua opinião de forma a alterar o valor de uma ação, o relatório é irrelevante. Os 90 extras por ação que o comprador decide pagar após o relatório são de onde meu lucro veio. Era o custo de oportunidade indireta dos compradores que eu beneficiei. Se ele tivesse decidido comprar minhas ações em 15 pré-relatório, a nova avaliação teria aumentado para ele em vez de mim. Em suma, o meu benefício não poderia ter sido possível sem a sua perda. Você também pode trocar. Diga que o relatório saiu em 10 anos em ganhos. O 9share que perdi foi pago ao potencial comprador em economia de custos. O meu custo de oportunidade para não vender foi o seu ganho de poupança. Soma zero. Não importa como você corta, não pode escapar do fato de que, sem um acordo de transação, uma segurança não tem valor. Se cada homem, mulher e criança na terra de repente decidiram que possuir estoque os faria morrer em 1 minuto, cada ação em cada troca seria instantaneamente avaliada em 0. Salvo ou até que você possa resolver esse problema, você está participando de Um jogo de soma zero. Junte-se a outubro de 2006 Status: Amigável Neighborhood Programmer 533 Posts Eu entendo o que você está dizendo e é válido. No entanto, se você começar a ter em conta os custos da oportunidade indireta, então você pode simplesmente extrapolar e dizer que todo o universo é apenas um grande jogo de soma zero. Na verdade, foi provado por algum cara chamado John von Neumann que qualquer jogo de soma não-zero com N participantes é realmente um jogo de soma zero para participantes da N1. Eu acho que foi o que você estava dizendo também. Commercial Member Registrado em novembro de 2005 1.359 Posts Eu entendo o que você está dizendo, e é válido. No entanto, se você começar a ter em conta os custos da oportunidade indireta, então você pode simplesmente extrapolar e dizer que todo o universo é apenas um grande jogo de soma zero. Na verdade, foi provado por algum cara chamado John von Neumann que qualquer jogo de soma não-zero com N participantes é realmente um jogo de soma zero para participantes da N1. Eu acho que foi o que você estava dizendo também. Parcialmente. Não creio que precisemos expandir para incluir o N1. Se eu entender direito, a Darkstar está dizendo que, se não houver um único comprador para o seu recurso, não vale a pena. Mas uma empresa pode criar o valor através do curso de negócios. Não é o contribuinte do mercado para criar uma ilusão de valor crescente se a empresa estiver crescendo, o preço da ação deve refletir esse crescimento ou o mercado seria grosseiramente mispriced e uma oportunidade de lucro de extrodanry Existiria. No caso do crescimento da empresa (e ganhos), a rede, após todos os lucros e perdas, seria igual a esse crescimento menos os custos de transação. Essa é a minha teoria de qualquer maneira. Interessante. Suponho que se houvesse uma equação matemática específica que se pudesse usar para obter o preço de valor justo de uma ação, então poderíamos ter um jogo de soma positiva. Mas não pode ter partes ambíguas. Preço de ações XXX. Esta equação existe, ou o relatório de ganhos é apenas uma folha de pagamento não agrícola para uma empresa
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